書名：小錢變大錢，存出千萬退休金

作者簡介

孫鳳群

現職：
臺北市退休教職員權益促進會副理事長
領杭公益學會秘書長
理財雜誌特約作家
台北市教育工會年金權益顧問

證照：臺灣金融研訓院理財規劃人員せ新北市都更家教初階合格

學歷：
臺灣師大國文系
其他經歷：
◎前新北市教育產業工會副理事長、
◎前全國教育產業工會政策部副主任、監事
◎新北市新店高中國文教師
◎新北市新店高中理財規劃課程教師
◎新北市重慶國中訓育組副組長
◎新北市樹林國中國文教師

書籍目錄

目錄

自序

Part1　理財觀念
1-1.作者個人投資資歷分享
1-2.為什麼要靠投資自己準備退休金
1-3.需要準備多少錢才能退休？

Part2　挑選標的及投資策略
2-1.投資商品及策略簡介
2-2.股票型標的投資區域
2-3.高股息標的
2-4.債券型標的

Part3　投資紀律與買賣技巧
3-1.怎麼買？──安全穩健的定期定額
3-2.大跌我如何逢凶化吉
3-3.高檔減碼──漲多就是最大的利空
3-4.低檔加碼怎麼做
3-5.不可不知的移動平均線
3-6.基本面VS.技術面

Part4　應用篇：不同年齡如何存到一千萬退休金的理財教育
4-1.就業前壓歲錢理財法
4-2.有薪階級各年齡層如何存到一千萬
4-3.退休人士的資產配置
4-4.私校退撫儲金制度
4-5.保險規畫

Part5　退休金投資心法

後記

推薦序/導讀/自序

前言

年金改革大狂潮，我逃得掉嗎？

年金改革對於教師退休俸的影響

　　有人常問我，作為老師，薪水跟退休收入都是穩定的，為何會有透過投資幫自己準備第二筆退休金的念頭？又是從何時開始感受到必須自己準備退休金？
　　2012年正式有立委端出刪減年終慰問金預算的提案。但其實早在這之前，就不時會聽到年金改革的消息，但我們也不知道如果真的動手了，到底會被砍多少？加上我本來就是那種說好聽是有憂患意識，講白了就是愛操煩的人！雖然當時也有很多人認為政府不至於真的敢對百萬軍公教動手，但我想還是要加減先做點規劃，以免反應時間過短，無法更充分的準備。後來證實減幅相當可觀，我個人就被砍了1萬6千元，等於打了75折，還有的人因為行政（專業）加給或公保月退金（俗稱18%）可計年資較多，第一層社會保險（公保，類似勞工的勞保）和第二層職業退休金（類勞退），總計被砍了3萬元以上，砍35%的人比比皆是！

及早靠自己放大退休準備金的好處

　　軍公教一直是被認為個性相對保守，又為何敢以股票、基金這種比保險、定存風險高的方式來投資？
　　軍公教的確是相對保守，甚至以往父母還會告誡子女，玩股票就類似賭博。而我勇敢投資的契機則是來自於幫我母親管理她的退休老本的經驗。父親過世後，留了54萬的保險金給我媽，她窮了一輩子，第一次有自己的存摺（一生務農，加上養大6個孩子，年輕時就是俗稱「生吃都不夠」，根本沒閒錢可存），我想讓從小當童養媳，辛苦務農也為謀生操勞一輩子的媽媽，不用再老是擔心身邊錢不夠用（每逢小孩繳學費總是要借錢），就試著幫她管理，希望把這筆錢養大一點；一開始北部私人銀行的定存利率還有6%左右，先幫她作高利定存，但不料很快全世界利率一路走低，（2002年台銀兩年期定存利率跌到2.2%，之後每下愈況，前幾年甚至不到1%）。深覺再這樣下去，戶頭裡的金額實在很難增加，加上有兩位同學和一位同事常不時談論，他們以定期定額方式投資基金的成效相當不錯，所以我也開始搜集、閱讀相關書籍、財經雜誌、聽理財講座，進一步了解到一籃子股票型的基金，定期定額為何是相對安全的投資原理後（至少兩度分散風險）。於是，決定幫母親採用以定期定額方式買基金投資，ETF上市後，因為投資成本更低，我則改採2/3資金買ETF，1/3買基金（因為新興亞洲或東協，台灣沒有發行ETF）。幾年下來成效不錯（2009年母親過世時54萬的本金累存到109萬，年化報酬率約有8%）。
　　有了以上的經驗，當年金改革聲浪似乎已勢不可擋，我也下了一個決定，就是設法幫自己先湊出125萬（40歲，2010年），開始幫自己規劃第二筆退休金！
　　至於為何是125萬，一方面是因為我和先生都是白手起家，而當時既要繳房貸，又要照顧長輩、養2個小孩，實在也沒太多閒錢了，這筆錢還是先挪用急用預備金以及又增貸了房貸才硬湊出來的。
　　另一方面，則是透過複利計算後，如果能順利達成年化報酬率7%的目標（投資市場百年平均報酬率），30年後也就是在我70歲的時候，一樣有機會累存出1000萬元左右，到時即使有醫療費用需求或因通膨造成生活費用增加，應該都可以靠這筆錢來應付這些將隨著年紀增長愈可能發生的經濟壓力。而且由下方試算表可見，越早開始愈好，因為就像愛因斯坦所說：「複利是人類發現的第八大奇蹟。」比較遺憾的是從小沒有人幫我建立這方面的理財及複利知識。否則我會更早就開始規劃第二筆退休金，產生的效果就會更大或投資成本可以更低。
　　順帶一提，因每人年齡、可投資金額不盡相同，至於其他規畫方式，則可參照第5章中簡要版的複利終值表自行概算規劃，當會更符合個人需求。（舉例：如上述筆者於40歲時準備125萬投資本金，預計投資30年至70歲，就是將125萬*複利終值係數7.612（利率：7%，年數：30年=951.5萬。）
（未完）

文章試閱

Part1　理財觀念
1-1.作者個人投資資歷分享

為何40歲才開始為自己理財？

　　雖說筆者本身是一直到40歲才真正開始啟動幫自己存第二筆退休金，但論起基金理財經驗，實則是從2002年（民國91年）就開始了，如前一小節自序中所述，因為幫母親管理退休金的經驗且為了幫自身因應年金改革造成的退休金缺口，也思考採用相同的方法，所以40歲時開始籌措出一筆自認不致造成生活隱憂或困境的本金出來，幫自己再創造另一筆應付通膨、物價上漲壓力的退休金。
　　從原本以為可高枕無憂，到發現自己的退休金可能被砍的心情。
　　原本我也只是個單純的老師，對參與教育工會爭取什麼權益毫無想法。主要是我從小乖巧，在盛行體罰的年代裡，在我的求學生涯中沒被打過一次。鄉下小孩體質不錯，有幸國小、國中都是拿全勤獎畢業，簡單說就是一生也算是潔身自愛，但我不懂的是政府即使要年金改革，為何要為了一個政治財務性目的，放任名嘴、網軍，攻擊軍公教是米蟲，說我貪得無厭？從年輕時政府叫我繳多少錢就繳多少，一塊錢也少不了，一直到民國110年退休前，每月要繳5820元（詳見下表，公保1406元，退撫基金4414元）。
　　制度都是政府設計的，如果預知基金會破產，為何要在民國84年開辦退撫（基金）新制？為何不維持原來不用繳錢的舊制就好？當初跟軍公教說以後可以比恩給制領更多，誘導軍公教乖乖繳錢。但，是否大家根本就被騙上一艘破船？教師也在民國85年由所謂恩給制改為儲金制，從原本不用繳第二層職業退撫金，變成每月被強制多扣繳了一堆錢（目前在職者自繳最高已超過7千元以上，形同另類減薪），民國107年金改革後所得替代率跟不用繳錢時差不多，還多了一個洗不掉的污名？
　　民國7、80年代，7-8%的高利年金險俯拾即是，當時家中非軍公教的家人都投保了，我為何傻到告訴保險業務員說我有退休金，不用保年金險。我頭上冒出一堆黑人問號；捍衛清白是人的本能之一，我開始研究這一切到底怎麼了，台灣的退休金制度出了甚麼問題？為何似乎所有「確定給付制」的退休金險種都有破產危機？包含農保、國民年金、勞保……
　　除了心有不平、不安，眼前退休金減少的現實問題就是出現了，感嘆無路用！當務之急還是一邊先思考如何處理彌補可能造成的養老衝擊比較實際，於是便開始著手規劃自籌第二筆退休金。一邊也開始投入大量時間試圖找出退休金問題的癥結所在，更重要的是進而找出如何徹底解決退休金破產的方法，後來這成了我生活中最重要的事情之一，甚至覺得是我們這一代人應該努力完成的使命。

剛開始怎麼學理財？

　　除了前面提到學習同學、同事的經驗以外，我先生長期有訂閱商業周刊的習慣，從裡面也會看到各種產業的報導，更不時會有一些投資訊息和達人的理財方法介紹。後來思考幫母親投資放大老本時，因為怕出錯，我自己也做了很多功課。買了相當多理財書籍回家研究，每次到書局也都會去搜尋新出版的相關書籍、雜誌，尤其每個月一定都會去翻閱理財雜誌（周刊或月刊）補充即時性或新的資訊，有感興趣的內容我就會買下來，所以家中理財書籍、雜誌已經累積數百本。疫情前，除了留意有助我透徹了解各種理論或實務操作的專家演講、理財節目，尤其會追蹤基金教母蕭碧燕老師的講座訊息，每年至少去聽一場，聽她指引新的一年比較有潛力、有機會的市場。後來，我甚至因為擔心自己因有所偏好而忽略某方面的理論知識，於是設定以考取理財規劃人員為目標，強迫自己建立更周全的理財知能。

為何會挑選ETF（基金）為投資工具？

　　因為我一開始真正拿一大筆錢理財，就是幫一個70歲的老人理財，老人家的老本講白了，絕對只能多不能少。所以經過研究、閱讀充足資訊後，鎖定以相對能分散風險，一籃子股票型的基金（或後來出現的ETF）為主，強迫自己在追求獲利之前一定要先注意降低風險性。之後也不斷以這個目標為研究方向。所以大家會發現我的投資組合當中，不僅主要是投資ETF或是基金，而且還是以區域型、國家型或大型藍籌股ETF為主，甚至不會只投資一個國家（目前主要以最大經濟體美股、台股、人口紅利大的新興亞洲，三個區域為核心持股），再度分散風險。另外，買進方式也是採用資金分為36個月的份額定期定額買進，三度分散風險。
　　如果遇到市場、標的大跌超過2-3成，就增加扣款次數，所以通常不見得一定是36個月這麼久才會用完資金）。順帶一提，存退休金也比較不適宜買產業型的基金，因為有些產業會被淘汰、沒落或有循環周期難以掌握的問題。
　　人生的第一筆投資，從中學到的心得跟經驗。
　　筆者還有一個不投資個股的原因，就是工作前幾年，和哥哥住在一起，他很愛投資熱門股，所以當時常投資面板股，DRAM這些當紅股票，每次賺錢就會一直炫耀，講得嘴角生沫，害我受不了誘惑，也跟著買了一點比較低價的華映、彩晶。但讓我很困惱的就是，這種熱門股，散戶聽到好消息去買，剛開始可能有機會賺到一點錢，我們又不是真的很清楚它真正的價值停利點在哪裡？平日還要上班不能盯盤，有時波動太大，遇到回檔一個跌停板下來，賺不到錢也就算了，還可能倒賠！慶幸那時剛開始工作還要跟會，也沒太多錢，從小節儉、心臟又很小顆，就越來越不敢買個股。尤其我哥哥一度曾賠過好幾百萬！爬過不少文章之後，我發現很多人會一窩蜂去追逐熱門股，即使曾經大賺，後來因為不知及時停利，最終常淪為紙上富貴、甚至慘賠出場！你可能也聽過這個說法：「10個玩股票的人裡面，有7個是賠錢的，2個不賺不賠，有賺錢的只有1個。」相信很多人也多有周遭親友玩個股賠錢的例子，甚至自己都有這種經驗。
　　有位專家說：「不是股票不好，而是投資習慣不好！」只要科技不斷日新月異、世界經濟保持持續往上的趨勢，股市就可能上漲。但如何挑選商品、學習買賣進出時機點以避免擇時錯誤（追高殺低）、如何保住獲利？甚至投資的心態（當股東合理分紅而非賭博）？這都是更需要去研究歸納出來的眉眉角角。
　　投資基金過程中可能遇到的困難，又是如何摸索出現在的投資方法？
　　即使筆者股齡已超過25年，在投資的過程中，還是不時會遭遇過一些問題，當中也是陸續經過一些微調才慢慢摸索出更適合我的方法。比如：
　　1.低檔加碼問題：早期基金投資講師們通常教導大家，因為一個景氣大循環約7-10年，一個小循環3-5年，所以要將資金設定分散3年買進，但有時股市突然急跌，很快就跌超過20%，進入所謂的熊市，跌多少可以開始加碼？該分幾次加碼？每次金額多少？如果單筆梭哈，會不會買了又繼續往下？如果未及時加碼，會不會又急彈（低檔時間不夠久），以致便宜貨撿的不夠多就往上漲了？這就如同才剛聽到某家商店進行周年慶或跳樓大拍賣，折扣活動已結束了，大家應該都能理解那種扼腕感覺！
　　2.高檔減碼問題：以往的停利建議多是賺10%就停利，但2009─2025年，連續走了十幾年的大多頭，全球多數股市一路往上，如果賺10%全數出清，就錯失了後續的漲幅，當然定期定額的好處是即使出清，後續買進的持股還是能賺到錢，但重新買進，當下持股太少也會影響獲利的絕對金額。
　　以上都是曾經困擾過筆者的問題，而這也就是後來我會發展出低檔時增加每月扣款次數，以及三段式停利的原因。