書名：連巴菲特也佩服－風控 》讀圖 》交易心法，讓你的利潤奔跑！公開專家「裸Ｋ線操作法」實戰筆記

作者簡介

胡雲生
金融工程架構師，曾規劃研發大型機構專用技術分析系統。對大型機構的交易行為，以及相應的訂單流有深入了解。

書籍目錄

前言 資訊時代，你可以用裸K線交易法跟緊主力

第1章 什麼是「裸K線交易法」？4個步驟告訴你
1.1　以圖表展示價格，簡單易讀
1.2　3階段交易：尋找機會、等待訊號、執行交易
1.3　以案例來說明，交易時一定要記住的「三等二算」
1.4　從技術原理，告訴你賺「聰明錢」的秘訣

第2章 這4個基礎技術分析，進場前你得學會
2.1　K線：呈現價格、時間和成交量
2.2　型態學技術：看出多空力量消長
2.3　支撐線和壓力線：畫好就能做出交易計畫
2.4　趨勢線：上漲趨勢VS.下跌趨勢

第3章 看圖就懂！裸K線交易法的5大技術分析
3.1　價格運動的技術原理，以道氏理論為基礎
3.2　區間結構的技術分析，從潛在的獲利空間出發
3.3　最重視趨勢結構分類的技術分析
3.4　突破的技術分析：向上穿越VS.向下穿越
3.5　PA共振的熱區技術分析
3.6　裸K線交易法，從「讀圖」中尋找交易機會

第4章 高手技巧大公開，停損點、交易陷阱通通告訴你
4.1　遵守停損原則，不用高風險也能超高獲利
4.2　做好帳戶風險控管，避免陷入笨錢模式
4.3　裸K線交易法的3種買進技巧
4.4　裸K線交易法的6種賣出技巧
4.5　3種加減倉方式：等額、遞增和交替加減倉

第5章 遵守6大交易策略，讓你買到相對低點
5.1　簡單粗暴的交易策略：提前標注買、賣點
5.2　裸K線交易法的3種基本交易策略
5.3　趨勢結構交易策略，就是「讓利潤奔跑」
5.4　趨勢結構交易策略的5種進場法
5.5　持股策略非常重要，投資人要這樣做
5.6　用日K線圖分析大行情
5.7　關於交易策略的3個經典QA

第6章 活用交易數學，提高獲利的秘密武器
6.1　交易數學是什麼？
6.2　交易行為的數學邏輯：做帳戶而非做交易
6.3　關鍵為「如何實現一致性獲利」

第7章 學會了嗎？自我練習題——風控、讀圖及操作！
7.1　裸K線交易者的成長曲線
7.2　自我訓練的方法和工具——風控、讀圖及操作
7.3　建立與優化一套適合自己的交易系統
7.4　發展出更能掌握細節的交易策略
7.5　化簡為繁，學習把交易融入生活

推薦序/導讀/自序

推薦人
投資理財作家 諸葛亮


前言
資訊時代，你可以用裸 K 線交易法跟緊主力
裸K線交易法是交易進入資訊時代後，基於狹義的價格行為學的一整套科學交易系統，源於高流動性的外匯和期貨市場。這類市場中，傳統的技術分析和交易方法，難以適應高槓桿和及時性的交易環境，嚴酷的交易環境迫使高槓桿交易者不斷進化。
機構從電腦算力出發，發展出高頻和程式兩大類交易方法。個體交易者則從行情數據的圖形直觀化著手，逐漸發展出技術分析簡單、交易規則明確、交易訊號清晰快速，以及有交易數學支撐的能夠長期一致性獲利的裸K線交易法。
該交易方法本質上是一種「讀圖交易法」，充分發揮個體交易者資金規模小的散戶優勢，是個體交易者戰勝市場、戰勝機構的利器，也因此成為當今世界個體交易者最主流的交易方法之一。在無槓桿或低槓桿的A股市場，裸K線交易者就是對傳統技術分析交易者的降維打擊，具有明顯的工具性優勢。
傳統的技術方法注重解釋已有的價格走勢，其預測結論很難對真實的交易行為提供具體和明確的指導。裸K線交易法則不同，其所有的技術分析方法和工具都是為了「尋找高品質的交易機會」。在一整套風險控制措施的約束下，當交易計畫的買進訊號出現時，裸K線交易者會毫不猶豫地進場買進；當離場訊號出現後，無論盈虧，都會乾淨俐落地離場。
由於進出場的訊號，主要是特定型態的K線或是K線組合，加上多數的裸K線交易者不使用滯後性的各類技術指標，交易者們將此交易技術簡稱為「裸K線交易法」。
需要強調的是，雖名為「裸K線交易法」，但不可望文生義。裸K線交易法絕對不是僅依賴特定K線型態做交易的，更不是所謂日本蠟燭圖技術的實戰應用。
事實上，傳統的技術分析、交易策略和交易技巧，已經不再是當代主流交易理論的重點，所有的交易者都公認，不存在「聖杯」的超級交易策略。換句話說，所有的交易策略都有其適用的邊界條件。即使在適用階段，還是可能出現交易失敗，甚至連續多次失敗的情形。如果沒有良好的風控措施，任何交易策略都可能會對交易帳戶造成嚴重傷害。
交易的目的是獲利，直接的結果就是帳戶的資金曲線。當代交易理論和技術的首要問題不再是傳統的技術分析，而是資金曲線的有效管控。有效的解決方法都有兩個重點，即交易數學在交易中的應用（風險管控）、交易者交易能力的訓練。裸K線交易法把交易系統分為交易數學、價格行為技術分析和交易能力訓練三個子系統，並發展出一整套學習和訓練的科學體系，協助個體交易者快速、有效地「練」成一致性獲利的成功交易者。
本書把交易數學和交易能力訓練作為基礎邏輯，貫穿全書，向讀者全面介紹「裸K線交易法」這套科學的交易系統。書中價格行為的技術分析（圖表技術分析和交易策略）採用「威科夫價格循環和價格結構」。該價格行為模型本質上是「收斂—擴張」型態循環的識別，是歷經時間檢驗的經典價格行為（市場中最常見的），也是眾多裸K線交易者的實戰圖表模型。
「威科夫價格循環和價格結構」化繁為簡，無論是區間交易策略，還是趨勢交易策略，交易者使用該價格行為模型做技術分析和擬訂交易計畫都非常簡單，並且清晰有效，能及時識別和掌握絕大多數高勝算和高盈虧比的優質交易機會。
傳統技術分析的交易者通常關注特定交易品種的漲跌；裸K線交易者主要關心交易帳戶資金曲線的增長和回檔。當你看完本書，不自覺開始重點關注自己交易帳戶的資金曲線時，你就推開了交易成功的大門，步入成功交易者的殿堂。

文章試閱

第5章 遵守6大交易策略，讓你買到相對低點
5.1　簡單粗暴的交易策略：提前標注買、賣點
掌握了裸K線交易法的技術分析方法，一般情況下能夠對任意的走勢圖表所呈現的價格結構，做出清晰的技術分析，並能主觀預測未來一段時間內可能的走勢分類。對於行情分析從業者（股評家）來說，這樣的水準就夠了，但對於交易者來說，還需要進一步學習。
在技術分析基礎上配合買賣規則，對交易細節進行更深入的分析和規劃，都屬於交易策略的範疇。簡單來說，交易策略就是以最後一根K 線為參考點，對還沒有出現的走勢提前標注買點和賣點，並在買賣規則的約束下進場交易。
「提前標注買點和賣點」，是裸K 線交易法對交易策略簡單、直接，甚至粗暴的定義，源於交易者對獲利的根本需求。任何交易策略都必須能夠「提前標注買點和賣點」，否則只能歸為技術分析的範疇。
交易者進場交易，無論是低買高賣（做多），還是高賣低買（做空），都會依據特定的交易策略。此外，進場的交易者，都需要對自己採用的交易策略充滿信仰。
例如，聽消息做交易也是一種交易策略，因為這個策略確實提前標注了買點，無論消息給出的是買進價格，還是買進時間。聽消息買股票的信仰基於訊息來源的權威性，以及先前的市場驗證。
事實上，在人類投機史中，無論過去還是現在，抑或是將來，聽消息做交易通常會是多數人採用的交易策略。這個交易策略不能說好，也不能說壞，因為有時會賺錢，有時會虧錢。如果採用這種策略的交易者配合一套買賣規則，同時重視風險控制，那麼其不失為一個好的策略。但是，這個交易策略最大的弊端是缺乏自主性，只能被動地等待。
裸K線交易法相對於聽消息做交易，可能是對立的另一端。因為裸K線交易者只相信自己在盤面上看見的價格行為，並根據價格行為的訊號做交易，這是一種科學思維，裸K 線交易者同樣需要對自己採用的交易策略建立信仰。
裸K線交易法作為基於科學思維的交易策略，其信仰必然來自對交易策略背後邏輯的深刻理解和信賴。
任何一個交易策略都是把市場的不確定性，變成交易的確定性。還是以聽消息做交易為例，所有的不確定性經由訊息源的權威性，都變成了確定性。

交易者：「還會跌嗎？」
訊息源：「不會跌了，這裡就是底。」
交易者：「什麼時候賣？」
訊息源：「聽我消息。」

同樣是把市場的不確定性變成交易的確定性，裸K線交易法則是經由邏輯鏈的形式完成的。
第一，承認市場的不確定性。根據道氏理論，價格運動是主要趨勢運動、次級運動和日間運動三種不同時間架構下的混合運動，充滿不確定性。
第二，技術分析建立確定性。歷史重複和供需法則是裸K線交易法技術分析的底層邏輯。在此基礎上，裸K 線交易法對價格行為進行有效解構，分為區間結構、趨勢結構以及連接兩者的突破。
第三，建立技術分析的工具系統，分析具體的價格行為，同時主觀做出判斷。主觀判斷後，對於裸K 線交易者來說，當下或是隨後的一段時間，價格運動就由不確定性變成確定性。
第四，配合使用買賣規則和交易數學，把主觀判斷的不確定性變成相對的確定性，並依據特定的交易策略進場交易，長期下來能夠有利可圖。
很明顯，聽消息做交易和裸K線交易法，這兩種典型對立的交易策略有兩個共同點。首先，必須把市場的不確定性，主觀變成交易的確定性。聽消息做交易採用的方法是信任權威；裸K 線交易者則是相信知識。
其次，控制風險以防止主觀判斷的錯誤。在這一點上，聽消息做交易的人各有門道，通常會是少量或是適量參與，經由本能控制風險；而裸K線交易者，則有一整套買賣規則和風險控制的方法。
對交易策略的邏輯分析表示，任何交易策略都不可能降低市場本身的不確定性，只能主觀地把不確定性變成確定性。因此，任何一種交易策略的邏輯前提，都是主觀假設或是判斷即將出現一段相對確定的價格運動，從而提前標注買點和賣點。
裸K線交易策略的邏輯需要在技術分析的基礎上，採用一套規則來證明主觀假設或是判斷的正確性，從而獲得相對的確定性。裸K 線交易策略的邏輯規則包括以下五點。
（1）價格運動的相對確定性：裸K線交易法的技術分析，提供邏輯上的支援。（2）合適的盈虧比：交易策略提供的買點和賣點必須有利可圖， 裸K線交易法的輔助線能夠作為參考量度工具。
（3）正確性的證據：裸K線交易法解決的方法是「訊號K線」後做交易。其背後的邏輯如下。第一，訊號K 線本身就是重要的價格行為訊號。第二，訊號K 線能夠提供更有效的停損設置。第三，訊號K 線隨後的幾根K線，能提供更多的價格行為訊息。
換一個說法，就是裸K線交易法在交易策略中，使用大師們常說的「對路」概念。對路首先就是要出現訊號K 線，隨後的K 線符合主觀判斷的價格走勢。直白地說就是買對了，賣對了。因此，裸K 線交易法的交易策略，除了依據技術分析標注出來買點和賣點，更重要的是還有一個買點和賣點之間「對路」的走勢圖。交易者依靠「對路」的走勢圖，能夠更合理地解決正確性的證據問題。
（4）容錯性：沒有任何技術能保證買了就漲，賣了就跌。交易者進場後，在一定時間內都會承受或多或少的虧損。問題在於交易者究竟要承擔多大的虧損，才應該主觀認為個人的判斷錯誤並停損離場。因此，停損價格的設置規則，就決定了交易策略的容錯性。簡單來說，停損越大、勝算就越高、容錯性就越好；但與此同時，盈虧比也在快速下降。
事實上，容錯性既表現在買點，也表現在賣點。例如，價格與計畫的賣點就差幾塊錢或是幾個點怎麼辦。很明顯，交易策略重點需要解決的難題是容錯性的平衡。
但是，停損價格的設置規則決定了容錯性的平衡，這是一個表面正確的觀點。例如，進場後該漲不漲，交易者難道真的要等待價格擊穿基於訊號K 線的停損價格嗎？大師們的觀點是，進場後價格運動如果沒有出現預計中的走勢，多數情況下就是錯了。換句話說，「對路」的走勢圖才是解決容錯性的正確邏輯，進場依據訊號K 線，離場則需要更多地考慮是否對路。
關於容錯性，交易策略還需要解決一個問題，就是同一個交易小區間，進場次數的問題。這個問題沒有標準答案，甚至沒有勉強算是合理的答案，要依據交易者的個人偏好和習慣而定。
裸K線交易法的交易策略是在內在邏輯支撐下，能夠提前標注買點和賣點，還有一張買點和賣點之間的「對路」走勢圖。在這樣的基礎上，利用買賣規則，能夠最大限度地把價格運動的不確定性，變成交易者能夠掌握的相對確定性，由此建立對裸K線交易策略的信仰。
需要提醒的是，隨後討論的各種交易策略都有一個假設前提，即技術分析畫出的輔助線都是正確的，調整輔助線也都是正確的。這是必需的假設前提，否則不能有效討論交易策略。但是，這樣的假設前提在真實的交易中，即使是最優秀的交易者也不可能每次做到。
因此，交易者要牢記一點，隨時關注自己畫的輔助線，是否與盤勢的價格行為一致。如果不一致，多數情況下是交易者自己出錯，即在價格運動中畫錯輔助線。因為任何一段完成的走勢，所有的交易者都能畫出幾乎一模一樣的輔助線。
（5）裸K線交易策略的學習方法：裸K線交易策略的邏輯，再次證明裸K 線交易法本質上是「看圖說話」。交易者看著盤勢上的K 線圖，嘗試著讀懂圖表所代表的價格行為，然後按圖索驥，進行交易。交易策略的原理很簡單，提前標注買點和賣點也不難。難點在於交易策略的真實執行，對路了要拿得住，不對路能跑得快。
很多人把執行難歸結於交易者的心理問題，這樣的歸因並不是完全合理的，更可能的原因是交易者缺乏相應的知識和訓練。例如很多交易者可能並不知道，交易策略中除了買點和賣點之外，更重要的是要有一個「對路」的走勢圖。因此，掌握裸K 線交易策略，需要重點式的學習和大量訓練。